富邦債券投資服務

多種債券年期 助您獲取理想回報
實在多元化

債券是一種借貸票據,屬融資工具之一,由發債者,即政府、公司或其他機構藉此籌集資金。購入債券等同向發債者提供貸款。發債者承諾定期支付指定的利息,並在到期日以指定價格贖回債券。

 

債券的分類

 

以發債者劃分

  • 公司債券
    由公司發行的債券,如由和記黃埔、電訊盈科、匯豐銀行發行之債券。
  • 政府債券
    由政府發行的債券,如香港政府債券及美國國庫債券等。
  • 半政府債券
    由政府全資擁有或作為大股東的企業發行,如香港按揭證券及機場管理局債券等。

 

以票面息率劃分

  • 定息債券
    票面息率於發行時已釐定,至到期日為止。
  • 浮息債券
    提供浮動的票面息率,該息率會定期參考市場指標如香港銀行同業拆息或倫敦銀行同業拆息進行幅度調整。
  • 零息債券
    不支付利息,但以貼現價發行。債券價格會隨著時間而漸近票面值,投資者因而獲享收益。
  • 可贖回債券
    發行這種債券的公司於債券到期前,可在特定的日子,以特定的價格贖回債券。

 

投資債券的優點

  • 穩定回報
    一般來說,優質的定息債券能帶來比股票更穩定的回報,當利息回落時,更可賺取額外溢價。
  • 分散風險
    債券屬其中一種較低風險的投資,有助分散投資風險。
  • 多種選擇
    多種不同票面息率、投資評級及年期的債券可供選擇。
  • 彈性投資額
    一些債券的最低投資額僅為50,000港元。

 

投資債券的主要風險

  • 信貸風險
    發債者未能準時支付利息或本金。此外,債券價格會隨著信貸風險而變動。一般債券投資者可以根據國際評級機構如穆迪或標準普爾對各債券訂出之評級,作為信貸風險高低的參考。
  • 利率風險
    利率的上升可引致債券的價格下跌,在未到期前出售債券可能因而招致資本虧損。
  • 流通性風險
    一些債券在二手市場流通性可能較差,因而較難出售。
  • 其他
    如提早贖回及通脹風險。

 

敏感性的債券價格

債券價格隨著國際認可評級機構如穆迪或標準普爾對有關發行機構作出之投資評級而有所波動。同時,債券價格與孳息率會以反方向移動,即債券價格上升,孳息率下跌;債券價格下跌,孳息率則上升。一般而言,債券的孳息率與利率水平走向相同。

 

例子

票面值
100,000美元
市值
98,000美元 (每單位98.00美元的企業債券)
票面年利率
4%
年期
3 年
平均回報
4.76% (年息)
計算方法
每年可收取利息:100,000美元 x 4% = 4,000美元
債券期滿時,票面回報:
100,000美元 – 98,000美元 = 2,000美元
三年期之平均回報率:
(((4,000美元 x 3 + 2,000美元) / 3) / 98,000美元) x 100%
= 4.76%

 

常見問題

如何選擇合適的債券?

您應根據自己能夠接受風險的程度,以及取得有關專家之意見後,訂定個人的投資取向。此外,亦需考慮其他風險因素。高風險、高回報這個原則亦適用於債券投資。
例如: 1. 可接受的最長年期 (以控制您的利率風險)
2. 可接受的最低信用評級 (以控制自己所需面對的風險)

應否選擇票面息率最高之債券?

不應以票面息率來釐定債券的吸引性,因為較高票面息率的債券價格通常會較高,因此應以到期孳息率*來比較不同債券之回報。


到期孳息率:假設投資者持有債券至到期日,孳息率則為該債券的年回報率。相若年期及投資評級的債券,孳息率越高,債券的吸引力亦越高。


富邦債券投資服務

您只需於富邦銀行開設投資戶口,即可買賣合適的債券,更可尊享以下禮遇:

  • 提供專業的債券資料及資訊
  • 買入及賣出費用豁免
  • 利息及贖回費用豁免
  • 年費豁免

 

請即行動!

查詢詳情,請親臨富邦銀行各分行或於辦公時間*內致電本行綜合客戶服務熱線2566 8181(選擇語言後按3)

*星期一至五:上午9時至下午7時;星期六:上午9時至下午1時 (公眾假期除外)。

條款及細則

風險披露聲明:

以下風險披露聲明不能披露所有涉及的風險。閣下應按本身的財政狀況及投資目標謹慎考慮是否適宜進行交易或投資。閣下不應只單獨基於本資料而作出任何投資決定,而應詳細閱讀有關投資產品之銷售文件及風險披露聲明,如有疑問,應尋求獨立的專業意見。


債券投資並非銀行存款,且帶有風險,亦可能導致本金損失。債券價格可升可跌,甚至變成亳無價值。買賣債券未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。


債券附帶發債機構違責的風險,閣下可能無法收回任何本金及利息,信貸評級機構給予的信貸評級並非對發債機構信用可靠程度的保證。債券較易受到利率波動的影響。一般來說,利率上升,債券價格便會下跌。債券的二手市場可能並不活躍,令閣下難以甚至無法在債券到期前將之出售。即使在到期日前成功出售債券,閣下可收回的金額可能低於原本的投資金額。如閣下投資外幣債券將受匯率波動的影響,在轉換債券至本土貨幣時可能因外幣貶值而有所損失。如債券被提早贖回,閣下再轉移投資該類債券,其回報可能會大幅減少。


投資者應留意海外投資涉及的稅務問題:

由於海外投資產品可能涉及額外稅務負擔,投資者應視乎情況尋求稅務意見。例如,美國的稅制涵蓋源於美國的投資產品(不管是可交易證券、互惠基金或債券等),而投資者無論是否美國公民或永久居民(亦即所謂綠卡持有人),只要以個人名義持有這些投資產品,均須繳付美國稅項。


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